Sunday, January 16, 2011

对不利于 Masterskill 的看法

谢谢 thumxj 分享对 MEGB 的一些看法. 基本上, 我完全同意针对 MEGB 应该抱有怀疑的提问和考量. 就如我所说的, 公司上市还很年轻, 我也没法判断其中的真伪. 所以, 我也不敢投入太多的投资. 尤其是, 目前那外国基金不计亏损的卖出行动, 住套房的机会是比较高的. 但是, 没投入一些资金, 很快我就对它失去跟踪的兴趣.

很多对 MEGB 存有怀疑的大约是:
1. >95% 学生是借用 PTPTN 的贷款. 而 PTPTN 近来暴出很多不利的消息, 尤其是其负债之高, 另人担忧是否还有资金持续提供的学生 ---> 直接影响 MEGB 的收入.
2. 为何 MEGB 的 NET PROFIT 这么高?
3. 其课程是否被承认?
4. 为何国外基金不计亏损的卖出?
5. 大马有需要这么多的医疗系学生吗?

我没有明确的答案. 如果有, MEGB 的股价就不会像现在这样了.

我觉得, PTPTN 的问题虽然严重, 但政府基于教育, 政治等因素, 不会停止 PTPTN 的计划. 这可是严重影响广大学生和家庭的大政治问题, 况且受益的大多数是 M.

记得 N 年前, 政府允许从 EPF 提款买电脑计划. 你如果有打听电脑业者, 或许你就可以对 MEGB 的 NET PROFIT 有些理解. 这个电脑计划, 很多提出 EPF 的是 M. 用 EPF 购买 spec 较低的电脑, 花更多钱, 他们都 OK. 电脑买了, 有些完全没有用, 又再转卖给电脑商. 目的就是要拿 EPF 的钱用.

如果, 你是生意人, 你会老实地赚你该赚的, 还是大赚特赚? 同样的, 95% MEGB 的学生是靠 PTPTN. MEGB 当然知道 PTPTN 贷款给学生有多少. 那还不尽量挖吗? 反正钱已经有了, 就像我们很多的政府工程, budget 已经 approved 了, 你有听过哪项工程到最后有省到钱, 或用不完 Budget 的吗?

课程是否被承认? 如果 MEGB 出示证件给你看, 看了后, 你信, 还是不信? 95% 学生是 PTPTN 贷款, 是炸弹, 也可以是救星. 课程如果不被承认, 那么 MEGB 何以办校? 学生何以得到 PTPTN 贷款? 如果毕业时发现, 哦, 我的文凭不被承认, 我找不到工作. 那会怎样? 我觉得这个可能性不高.

至于国外基金卖出, 就没办法得知详情了. 但, 如果它不卖, MEGB 或许今天就不会有这样的低价.

的确是有一些经营不善的学府最终倒闭. 这道理其实和做生意没两样. 各行各业都有竞争. 强者生存, 弱者淘汰. 你可以担忧它会不会也一样被淘汰; 也可以反向想想, 如果它成功了呢?

至于市场是否需要这么多学生, 我不知道. 但是, 如果饱和了, MEGB 就不可以做其它的课程吗? 它可以先把自己定位明确, "我是医疗系的专业", 然后在推出其它的课系, 有何不可? 我也没听说 SUNWAY, SEGI, HELP 只提供一种课程啊! 如果是, 那我就是井底蛙了... 呵呵.

公司会做假账吗? 不知道. 但是, 那么大笔在银行的现款是不会骗人的吧? 况且, 它也已经派发 7 仙的中期股息, 就看看它接下来是否有诚信的派出 50-60% 的股息了.

再次强调, 现阶段, 我并没有很看好 MEGB. 只是对它目前被打压, 而且又有强稳的现金感兴趣而已.

6 comments:

Ohaiyo said...

刚刚从 Segamat 一个客户的拜访回来. 我和这位客户时常都聊股票,他本身也有研究. 饭局是, 我问:"最近还有留意什么股吗?" 想不到他竟然说 : MEGB! 这么巧!

Giap Seng said...

I read the prospectus when it is going to IPO.

One of the most factor which make me unhappy is there are too many related party transaction.

There are several cases of MD wife having property transaction with MEGB. Since the MD knows it is going to list the company, why is he allowing such transaction to go through. Isn't he know that this is going to be very ugly on the prospectus?

To me, I really need to discount a lot due to their conflict of interest. If anything were to happen to the company, you are sure the captain will jump out from the sinking ship, before anyone.

Giap Seng

Ohaiyo said...

Thanks for your valuable comment. In fact, my investment in MEGB still relatively small. Is ok for me.

Anyway, ur comment remind me on one counter - Zhulian. Few yrs back, one of my fren asked my opinion about Zhulian. At that time, I told her, not in my consideration because the Director increased their fees by double when it get listed.

Anyhow, when Zhulian plunged to RM0.90, that is the time I go in to buy it's share.

It is the same case to MEGB now. When the discount is great enuf to compensate the negative perspective, why not?

Giap Seng said...

To me, directors increase their fee is OK, as long as they delivered result. Buying a land to be held under personal name, only later to be disposed to their company is something really showing conflict of interest.

As for MEGB, because it is newly listed, the cost price for the initial investor (those who got the shares before IPO) is actually very very cheap. After selling their stakes a few months back in the open market, their remaining shares they hold is actually "free".

So, if the market were to drop, these investor will not hesitate to sell at a price which is significantly below the IPO price.

Just my 2 cents.


Giap Seng
utmseng@hotmail.com

Ohaiyo said...

Hi GS,
Thanks a lot for your great comments. I fully agreed with your ops. Anyway, let's see how it goes, since I oleli jump into the boot.. haha...

郭軍昀 said...

色夜影院
AV成人教育
哥也色蝴蝶谷娛樂網
步步情電影網
盜情書包網
情歡天堂網
情豆網
維情網
酒澀網
色欲成人電影網
青色波波要色地址
成人人妻小說網
成人倫理人妻小說
引誘人妻成人小說
成人之美小說閱讀
色姐姐成人文學網
色大姐電影院圖片
色悠悠綜合網
色狗狗中文綜合網
成人閣第四色影院
成人之美影院
色閣最快的快播影院
快播名人閣影院
免費成人之美網站快播
女人成人玩具使用快播
快播成人玩具娃娃視頻
18成人之美女遊戲圖片
色姐妹網
九色姐妹網
ccc36色姐妹電影
色姐妹網俺去也
5色姐妹
四色姐妹網
去擼吧社區
去擼吧成人社區亞洲
亞洲視頻在線觀看
94色播網
色94色成人
色94色成人電影
天天視頻社區
天天社區聊天室
啵啵網第四色
第四色網
白妹妹成人網
馬上色在線視頻
色愛情人網
日本劇情電影BT下載
日本獸皇電影BT
夜夜擼在線視頻
擼管視頻