Saturday, January 15, 2011

投机选择 : Handal Resources Bhd

公司背景 : 油气业领域
对公司熟悉度 : 完全不熟

投机考考量:
1. 油气领域未来还会是大马的重点发展
2. 最新的预算, 油气领域是其中最大赢家
3. 业绩目前看起来还可以
4. 接近零债务
5. 最重要的的投机点是公司建议:
- 2:3 Right Issue
- 1:1 Free warrant for every Right Issue
- 1:6 Bonus issue for Right shares

一般上 Right Share 都会给一些甜头 (折扣) 给股东, 再加上 Free Warrant 和免费的红股, 这其实是很不错的大红包. 单单这些甜头, 估计都有接近 20% 的赚副了.

如果根据其最近两个季度的业绩表现来衡量一年的业绩, PE 也处于低估的 6-8 倍.

风险考量:
1. 这么好康头, 为什么大股东本身一直卖股?
2. 公司刚上市, 难以评估管理层的信用. 从他们卖股的行动上看来, 很不合理.
3. 以上的 Rights, Bonus, Free Warrant 都还没有被批准. 会不会是管理层的伎俩用来推高股价, 好让大股东本身在高价位出货, 大赚特赚. 然后, 再来一个证券委员会调查, 发现公司有问题, 做假账?
4. 公司规模还很小.

买卖自负.

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