我的新欢

一直以来，我都只有 “听说”，德国车的工艺如何如何的好，操控感，驾驶感，都是日系车无法相比，可惜都无法真正拥有。

现在，我终于可以 100% 靠自己的努力，轻轻松松地拥有一辆德系轿车！

如果问我驾驶感，我可以 100% 的肯定汽车发烧友普遍上都认同的一句话：驾过德系车的，很少会回头看日系车了！我终于完完全全的体会到这种无与伦比的惊叹和震撼。

昨天刚拿车，就直接载了一家四口上云顶度假。攻上山的那一段路，完全毫不费力，过弯时的稳定度，换牙时的顺畅，源源不绝的动力，简直无法想象这 1.4L 的小小引擎，可以有如此雄厚的动力！

如果要我用单字来形容，唯有：爽，劲，赞！

与狼共舞 – BxMEDIx

我一向不主张投机，因为投机 = 赌博。

这次介绍这支股，纯粹就是投机股，赌博股。所以，想混这趟浑水的朋友，必需要有心理准备所投入的钱，就像在云顶赌大小，而且还是买入围色的赌局 ---- 做好最坏的打算，亏完！但是，如果庄家最终开出围色，那么你连本带利可以拿回几十倍的回酬。

所以，再次申明，这是一场赌局，不是投资！这家公司，是大马股市闻名的狐狸所控制。深受其害的小投资者不计其数。

BxMEDIx 旗下的业务只有 The Sux 英文报。到目前为止，公司还是赚钱。但，赚不赚钱，其实也无关痛痒，因为投机它，根本就是一场赌局。

会选择投机它，完全只是因为 FaceBoox.

根据我收集到的消息，当初 VT 买入 BxMEDIx 时，总共付出 RM500mil. 今天它的收市价为 RM0.54。它总共发行了 234,963,000 的股票数额。所以，BxMEDIx 今天的总市值为 RM0.54 x 234,963,000 = RM126.88 mil。也就是说，VT 的账面损失为 RM373.62mil.

以 VT 一贯的作风，他会尽量把公司的市值提高过 RM1 bil.

前一阵子，当 FB 宣布将在今年 5 月上市时，市场已经帮 VT 计算他在 FB 的身价。详细的报道请上网找.

VT 是通过控制 MxL 而持有 FB 的股权。所以，FB 上市后，VT 会如何利用这个机会再让它的身价暴涨，就是投机的目的。

纵观 VT 旗下的公司，BxMEDIx 就是有可能被点中之一。因为：

1．这家公司规模还很小，所以容易 “搞”
2．VT 在这家公司还是处于账面损失。FB 如果注入，必定对股价狂飙，由亏转盈。
3．肥水不入外人田，何况是 VT。这家公司，表面上 VT 控制 74%+ （超过 75% 就必须强行收购），实际 VT 控制的还要多，因为他可以利用 “人头户口”。
4．MxL 或 FB，是属于媒体行业。VT 旗下的公司，BxMEDIx 是最和它相称的。总不可能把 FB 注入 BxTOTx 吧！

当然，VT 也是可以选择把 MxL/FB 独自上市，或不上市 （比较不可能，因为不上市就不能利用公众的钱让市值膨胀）。独自上市的话，费用就比后门上市来得高。当然，费用也不是重点，因为都是大众投资的钱。

但是，如果借用 BxMEDIx 来买壳上市的话，VT 就有更多的优势，更多的赚头。因为：
1．VT 现有的股权，已经超过 75%。独自上市，股权必须释放给大众。对它不划算。
2．通过 BxMEDIx 来后门上市，VT 可以一箭双雕。即可以享有最大的股权利益，又可以令 BxMEDIx 起死回生，然后从账面损失变盈利。

当然，这一切只是我个人的猜测。会不会发生，只有 VT 这个庄家自己知道。这场赌局，如果输了，最多输 100% (不太可能，除非 BxMEDIx 破产倒闭)；但是，赌赢的话，那就乖乖不得了了。。。

我单单以市值来计算 BxMEDIx 可能的股价 （如果 FB 走这后门）：

FB 的市值 ：RM1.5 bil
BxMEDIx 的市值 ：RM126.38 mil
总市值 ：RM 1,626.38 mil
BxMEDIx 的票数 ：234,963,000
每股股价 ：RM 6.92

况且，VT 不可能只把 FB 卖在它的市值，至少也要高出几十巴仙吧。

今天乘市场波动，以 44 仙的价格，购入了 15粒，和它赌上一把！

成长股推荐 – TSH 陈顺风资源

这是另一篇。。。

这支股，其实几个月前，我在 FB 已经推荐过。当时只是简单的带过，没有详细介绍。如果当时有买入的朋友，现在已经取得大约 30% 的回酬。

TSH 有主要的 3 项业务，棕油，可可，和高级板 （由于室内装修）。从几年前开始，TSH 就开始改革，全力进军棕油业务，在印尼购买了非常庞大的种植地库，然后逐年种植。从去年开始，棕油种植的业务终于成为了 TSH 集团的最大贡献，这也是 TSH 未来最大的推动力。...

3 项业务里，最难搞的就是高级板。这业务是 TSH 旗下的上市公司 – ECOWOOD. 如果能把它卖掉，我相信 TSH 的未来会更乐观。

从以上的图表，可以看得出 TSH 自 2008 开始，税前盈利已经处于爆发阶段。今年刚结束的 2011 财政年，PBT 更是狂飙 54% 来到 $162.4mil. 如果不是因为 Ecowood 的亏损拖累，业绩应该更标青。

投资种植股，要发掘它是否属于成长阶段，就要看它的地库，还有棕油树的树龄。棕油最高峰的产量时段，大概在第 6 年至第 15 年。从第二张图的数据，不难看出，TSH 的棕油树龄平均都还很年轻，所以现有的棕油树肯定会提供源源不绝的盈利。

另外，TSH 的董事今天在 The Star 报纸有提到一个非常重要的信息。到 2011 年为止，TSH 已经种植的地库有 44k ha， 而未种植的地库有 70k ha! 公司计划每年种植 6-7000 ha 的地库，这也将确保 TSH 未来几年的成长率为 30-35%!

这是非常惊人的成长。30-35% 的成长，代表着公司合理的股价，应该处于 30-35 倍的本益比。TSH 2011 全年的 EPS 是 14.71 仙。如果来到 30倍，合理的股价就是 RM4.41，是目前股价的一倍！

可是，TSH 短时间内，不可能有这么高的估值。原因是它因为积极扩张，导致公司债务也相对庞大，所以，短时间内无法想其他种植公司一样有派高息的能力。

股票投资，只要公司持续稳健成长，公司的股价也一点会上升。短时间的上下波动，是免不了的。第 3 张图表是 TSH 从 2008 转型到目前的股价表现图。2008 年，TSH 的税前盈利是 $82mil。3 年内，它已经翻倍成今天的 $162.40。所以，股价也从不到 RM1.00 到现在的 RM2.00+。只要棕油价格变动不大，投资 TSH 肯定有利可图。但是，必须要有足够的耐心。棕油也要几年才结果，对不？

另一只成长股 ：MKH

最近很少在这边 update 了，因为已经转移去 FB, 比较方便认识的朋友交流。

这是我上个星期 post 在 FB 的资料：

MKH 的前身其实是 Metrok Kajang, 是 Kajang 房地产的老大。这家公司，其实早在 2010 十月尾时，我就在部落格建议买进，原因和 TSH 相似，都是未来的成长股！有兴趣了解的，就直接到这里读取资料 ：... http://ohaiyo99.blogspot.com/2010/10/fima-corp-metrok.html

到目前为止，MKH 已经派发了两次的股息，还有一次 10 送 1 的红股。我之前在 1。90 左右的价格，把它卖了。然后换马，买入其它当时更好地选择。（*注：换马也是卖股的策略之一。）今天在 1.99 的价格，再次购入大约 40 粒来投资。

如果仔细阅读 MKH 在 28/2/12 刚公布的第一季报，你大概就可以对它很放心的大力投资。原因是：

1． MKH 过往几年的营业额处于 300mil – 350mil 左右，平均每季 80-90mil. 刚公布的第一季就达到 110mil. 而且，它的油棕还没有开始任何贡献。第一季的业绩，主要是由产业推动。

2． 到 31/12/12 为止，产业还有 356mil 已卖出的产业。这批收入将跟据产业建成的速度，分阶段逐渐收款。

3． 最主要的成长动力 – 棕油。MKH 从 2008 开始种植以来，每个季度都有提供种植业的进展。而且，到目前为止，进展情况都很良好。目前，它已经把 16，000 ha 的空地完全种植油棕。油棕提炼厂也依进展顺利完成，将在这个季度开始运作。这代表什么？油棕已经进入第 4 年，开始结果了。厂可以运作了。所以，如无意外，最迟下个季度开始，这树上的黄金将开始提供源源不绝的盈利。

再看看它的业绩。

第一季的净利已经是去年全年的 ~40%！何况今年的产业净盈利肯定比往年还要高。产业价格高涨，发展商是最受益的一群。加上棕油的贡献，今年肯定对 MKH 来说是非常乐观的一年。难怪在它的季报中，它很有信心的表示，公司展望 2012 年的业绩将比 2011 来得好。如果没有明确展望，一般的上市公司都不会发表如此的声明。

虽然 MKH 的股价目前已经处于高峰，但是，成长股的特征是，高了，还可以再高！这个，下回再分析。

MSC 无言......

如题......