选股容易，选时难。这还是不变的真理。大选的跫音已经越来越近，有了 308 的借景，加上目前外围的动荡，无论怎么看，都不觉得目前是进场的好时机。毕竟，住套房的机会还是比较高。选时难啊！
选股容易，因为有些公司的业绩可以大概预测，股息也能从预期的业绩推敲。其中，有些公司的收入来源大致上是四平八稳，预测的准确度也相当高的，杨忠礼电力就是其中一家。这样的公司，可以从公司的历史看得出管理层是否可靠，这样才能买得放心，睡得安心。
先谈谈 YTL 整个集团。虽然有着很浓厚的家族关系，但也不失为一只好股。最起码它为股东制造的长期利益是不容置疑的。另外，YTL 给我最好的印象有两项：
1。低成本制造商。低成本不一定是低利润。但低成本却可以在同一个领域屹立不到。
2。永远保存足够的现金，或派息，或于市场低迷时大笔收购。
YTLP 原本只涉及电力和水务管理。管理层在这方面可以说已经是得心应手。从以上的图表，不难看出其电力和水务的业绩是非常稳定的。这背后其实就关系到管理层英名的手段，两项业务都拥有很长的供应合约，简直就是一头现金牛。水务位于英国，难免会被汇率影响。
美中不足的是，YTLP 也去搞 4G. 当年的 Mesdaq 股王 - Green Packet 也是因为这行业而到现在还不能翻身；从当年坐拥巨额现金的公司，到现在负债累累，下场真的是惨不忍睹。YTLP 搞的 4G, 到目前为止也是不遑多让。一年内就花了接近 3 亿。若不是这缘故，或许 YTLP 今天的股价就不会这么难看了。
无论如何，YTLP 的企业背景和历史都比 Green Packet 来得强，而且我相信像杨家这类大富豪在大马的地位 (政治) 还是会有优势的。大不了就把 4G 的业务给斩了，净利马上就可以飙升。再者，YTLP 的派息也颇大方的。以目前的股价，要得到 6% 的股息应该不难。如果 Q3 & Q4 的业绩得以保持，那么在 PE < 10 的情况下买进这头金鹅，胜算应该很高，但别期望它为你开翻。
另外，今天的成交值已经偏低了。撒下这张网，应该可以捕到好鱼。
5 comments:
为什么那么多人都不看yes呢？
宽频已经成为人们需要的必须品，就看yes怎么出招，抢下自己的市场而已。。。
1. GP shows bad example.
2. Initial investment required huge capital.
3. ROI is a big question.
4. Network stability is an issue.
看不看好我就不敢说了，但是对于一个开销大，而且必须透过减价来竞争的行业是比较不讨喜的，不过ytlp的情况有些特别，所以阵痛是有的，或许等4g业务有望进入稳定期了才来决定，再不然也至少在大笔开销的机率降低后才进入，那么可以免去很多不必要的烦恼。
这不正是我们散户的优势吗？
我只知道erl,star, monorail，erl第一个最快回本，最快开始赚钱的，而erl就是under ytl的。
成功的原因在于成本控制，还有良好的管理层。
yes的速度是快的，而覆盖率也确实在一年的时间内快速扩长。
至于稳定性，确实还有看到有顾客投诉ｄｉｓｃｏｎｅｃｔ的问题。
基建生意，本来就是要先丢成本出来成立道路，水管，电线，之后靠管理，开始慢慢赚回成本，并开始进入盈利。
我就只知道自己是个不能没有水，没有电，没有宽频的人，所以我选择了ｙｔｌｐ。。。
yy，我们可以不要求准确的数字，但是不要笼统到完全没有。
坦白说，如果不是tanjong被私有化我也不会看ytlp，但是对于它进入4g业务就三年里我仍不看好，erm。。。请问它们进入4g业务多久了？
什么时候会将ytlp重新纳入追踪目标？不知道，除非我说的情况出现，不过如果tanjong重新挂牌，那么只怕ytlp要在进入我的追踪目标也不容易了。
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